Visão Geral do Mercado Cripto

De acordo com dados do CoinGecko, entre 12 e 25 de agosto de 2025, o BTC permaneceu em tendência de baixa, com fraca recuperação. Apesar desse cenário técnico desfavorável, o open interest dos futuros de BTC seguiu elevado, apontando para um mercado mais cauteloso e com postura de espera.【1】Para os próximos períodos, atenção deve ser voltada aos principais suportes e à dinâmica do open interest, buscando antecipar possíveis reversões. O ETH, por sua vez, demonstrou força ao ultrapassar momentaneamente 4.900 USDT e estabelecer uma nova máxima histórica, sustentado por contínuos influxos de capital e por ETFs spot que superaram US$ 30,5 bilhões em ativos. Caso o ETH mantenha seus suportes de curto prazo, o movimento de alta tende a persistir, com uma configuração técnica notavelmente mais sólida do que a do BTC.

O avanço do mercado também evidencia maior institucionalização e integração inter-ecossistemas. BenFen e Stellar Foundation progridem na tokenização de RWA; Wormhole negocia a aquisição da Stargate para aprimorar interoperabilidade cross-chain; 1inch simplificou recursos de cross-chain; e a Bitlayer assumiu posição de destaque entre os projetos Bitcoin Layer 2. Em paralelo, a atividade de empréstimos CeFi avança rapidamente e o segmento de NFTs dá sinais de recuperação.

Assim, o mercado cripto mostra tendências divergentes e múltiplos vetores de impulso. O BTC segue tecnicamente fragilizado, mas não sofreu saída relevante de capital. Já o ETH, apoiado por fundamentos sólidos, mantém trajetória ascendente. No plano macro e de ecossistemas, seguem avanços regulatórios e inovações em cross-chain. Somados a setores aquecidos como Layer 2, RWA e DeSci, o mercado segue promissor para quem busca oportunidades de crescimento e estruturas favoráveis no médio e longo prazo.

1. Panorama do Desempenho de Preço

Esta análise agrupa os 500 principais tokens por valor de mercado para avaliar o comportamento médio entre 12 e 25 de agosto de 2025.

No período, o retorno médio foi de +3,43%, com clara divergência entre as faixas. Tokens ranqueados entre 301–400 registraram o melhor desempenho, com média de +6,42%, seguidos pelos intervalos 401–500 (+4,73%) e 1–100 (+4,62%). Por outro lado, o grupo 101–200 apresentou leve retração, com média de -0,07%.

O fluxo de capital apresentou o padrão "estabilidade em grandes caps + outperformance de small/mid-caps". Enquanto os grandes tokens mantiveram estabilidade, formando o alicerce do mercado, ativos de menor capitalização mostraram maior volatilidade e potencial de alta — cenário que reforça o apetite por risco e sinaliza uma transição de dominância dos blue chips para uma alocação mais distribuída e orientada por narrativas.

Observação: A classificação segue dados CoinGecko, dividindo os 500 maiores tokens em cinco grupos de 100 posições e calculando o retorno médio de cada intervalo de 12 a 25 de agosto de 2025. O índice de 3,43% corresponde à média simples dos 500 tokens.

Figura 1: O ganho médio geral foi de 3,43%, com destaque para tokens entre 301–400, que saltaram quase 30%.

Maiores Altas e Baixas

Nas últimas duas semanas, o mercado cripto mostrou tendência de alta e forte rotação de capital, favorecendo tokens de menor capitalização e alta volatilidade. Os principais ganhos vieram de memecoins, ecossistemas Layer 1 e novas narrativas — segmentos que atraem capital especulativo de curto prazo graças ao engajamento comunitário e ao potencial de viralização.

O SVL (Slash Vision Labs) liderou com valorização de +186,95%. SVL é o token nativo da Slash Vision Labs, plataforma japonesa de pagamentos cripto regulamentada. O principal diferencial do projeto é o Slash Card — primeiro cartão de crédito compatível com cripto no Japão. Uma campanha de pré-registro com recompensas em iene e incentivos de revenue sharing atraiu grande interesse, impulsionando o preço do token.【2】

REX (+182%) e MEME (+128,82%) também figuraram entre os destaques, favorecidos por avanços em seus ecossistemas e narrativas relevantes, enquanto API3 e BIO tiveram performance superior devido a aprimoramentos recentes e maior atenção do mercado.

No campo negativo, as quedas foram limitadas. PROVE apresentou recuo de -35,12%, seguido por SPK, PTGC e outros, com perdas entre -25% e -32%, quase sempre por ausência de narrativa ou perda de fôlego.

O mercado, portanto, privilegia ativos high beta com apelo narrativo e engajamento de comunidade. Projetos sem liquidez ou sem hype tendem à marginalização, enquanto a rotação setorial segue como principal força de curto prazo.

Figura 2: SVL, token nativo de uma plataforma de pagamentos cripto, foi o maior destaque das duas semanas (+186,95%); a valorização foi catalisada pelo cartão de crédito cripto e por um forte mecanismo de incentivos.

Relação Entre Ranking de Capitalização e Desempenho de Preço

Para detalhar a distribuição estrutural dos desempenhos, foi elaborado um gráfico de dispersão dos 500 tokens de maior valor de mercado. O eixo X traz o ranking (maiores caps à esquerda), e o Y apresenta a variação percentual do preço entre 12 e 25 de agosto (escala logarítmica). Cada ponto corresponde a um token — verde indica valorização, vermelho, queda.

Apenas cerca de 48% dos tokens subiram, ligeiramente menos do que o total de quedas, o que confirma que o fluxo rotacional predomina sobre rallies amplos. As maiores altas ficaram entre +5% e +100%, com destaque para ativos de média e pequena capitalização (SVL, REX, MEME) — todos acima de 100% de ganho.

O SVL se destacou pela conclusão de sua campanha promocional do cartão cripto, adequação regulatória e vínculo do token ao revenue sharing, tornando-se um favorito high beta nesta rotação.

No lado negativo, a maioria dos tokens perdeu entre 20% e 35%, quase sempre pelo enfraquecimento da narrativa e do interesse de mercado (PROVE, SPK, TIBBIR, KTA e DORA). O PROVE sofreu forte queda após breve hype devido a múltiplas listagens, tornando-se o maior destaque negativo do período.

O capital, portanto, busca oportunidades em small e mid caps com narrativas claras, enquanto os grandes ativos tiveram apenas oscilações moderadas. Tokens sem narrativa tendem à marginalização, mantendo o setor em fase de rotação setorial e performance diferenciada no curto prazo.

Figura 3: Menos da metade dos 500 principais tokens teve ganhos. O capital favorece small e mid caps com narrativa envolvente e alta volatilidade.

Líderes do Top 100 em Market Cap

No ciclo atual de consolidação, os 100 tokens de maior valor de mercado exibiram baixa volatilidade, com postura defensiva do mercado. Excluídos stablecoins e tokens LSD, apenas cerca de dez tokens subiram, mostrando apetite reduzido e migrando para observação e preservação de portfólio. Os cinco melhores desempenhos: MNT (+2,99%), HASH (+1,84%), XDC (+0,77%), LEO (+0,11%) e TRX (+0,02%).

As valorizações foram modestas, sem liderança de setores. Apenas MNT e HASH destacaram-se levemente, provavelmente por avanços recentes em seus ecossistemas e narrativas de rede pública. O MNT (Mantle Network) superou US$ 714 milhões em stablecoins on-chain, crescimento anual de mais de 210%, e divulgou seu top 10 dApps por TVL, incluindo Pendle, Merchant Moe e Treehouse, sinalizando a construção de um ecossistema Layer 2 financeiro e atraindo investidores.【3】

Entre as quedas, os cinco principais recuos foram: IP (-4,28%), PI (-3,65%), PENGU (-3,34%), ENA (-2,12%) e BONK (-2,11%). Essas quedas refletem narrativas enfraquecidas, sem sinais de pânico, indicando resiliência dos grandes tokens.

Resumindo, o Top 100 teve comportamento lateral, poucos ganhos e recuos moderados. O capital segue focado em ativos líquidos e de alta certeza, sem influência significativa da rotação setorial. O cenário deve permanecer defensivo e de consolidação no curto prazo, com preferência por proteção de portfólio.

Figura 4: Os ganhos entre os 100 maiores tokens foram limitados, com mercado lateralizado. Apenas poucos tokens tiveram desempenho levemente superior — sinalizando menor entusiasmo e postura conservadora no risco.

2. Análise do Surto de Volume

Análise do Crescimento de Volume de Negociação

Como complemento à análise de preço, avaliou-se a evolução do volume negociado de determinados tokens no ciclo. Tomando o volume antes da alta como base, calculou-se o múltiplo de crescimento até 25 de agosto para captar mudanças de interesse e atividade do mercado.

ONYX teve aumento expressivo de volume (22,45x), mas avançou pouco em preço (+0,49%), sugerindo foco especulativo temporário, mas sem impacto sustentável — reflexo de possível pressão vendedora ou grande rotatividade. O KOGE aumentou 10,33x em volume e teve ligeira queda, ilustrando que nem sempre picos de volume resultam em valorização.

BAND, BIO e API3 merecem destaque, já que cresceram 9,86x, 9,51x e 9,19x em volume e acumularam ganhos de +41,23%, +81,38% e +77,09%. Esses tokens demonstraram sintonia entre preço e volume, atraindo influxos constantes de capital. BIO e API3 pertencem ao intervalo de market cap 200–300, tornando-se alvos ideais para rotação: líquidos, pouco saturados e com narrativa sólida.

O crescimento de volume concentrou-se em tokens de média e pequena capitalização, indicando a preferência do mercado por especulação narrativa de curto prazo. Picos abruptos de volume costumam antecipar maior atenção, servindo de sinal para identificar potenciais alvos de rotação.

Figura 5: ONYX, BAND, BIO, API3 e outros registraram explosão de volume. Os três últimos também tiveram fortes ganhos de preço, exemplificando “alinhamento preço-volume” e crescente interesse especulativo.

Análise da Relação Volume-Preço

A partir da análise dos volumes atípicos, foi elaborado gráfico de dispersão cruzando o múltiplo de aumento do volume e a variação percentual do preço. O eixo X mostra o crescimento do volume nas duas últimas semanas vs. período base, e o Y, o ganho ou perda no mesmo período (escala logarítmica).

O quadrante superior direito reúne tokens com padrão claro de “surto de volume + valorização”. BIO e BAND cresceram 9,51x/9,86x em volume, com ganhos de +81,38%/+41,23%, respectivamente. API3 teve padrão similar: quase 9x em volume e +77% em preço. São exemplos de rotação fundamentada em volume e narrativa.

No quadrante inferior direito, encontram-se KOGE e ONYX: ambos tiveram grande aumento de volume (10x/22x), mas sem ganhos relevantes em preço. Esses tokens atraíram atenção momentânea, mas faltou força de narrativa ou continuidade do capital — resultando em “volume sem valorização”.

Tokens small cap como MEME e RUJI também apresentaram ganhos muito elevados, alguns acompanhados de picos de volume, confirmando a relevância da volatilidade e da qualidade da narrativa para o curto prazo.

Em resumo, tokens do quadrante superior direito tendem a apresentar catalisadores claros (novos produtos, listagem, fortalecimento da narrativa) e liquidez, tornando-se alvos preferenciais do capital rotacional. Os do quadrante inferior direito mostram movimento, mas sem sustentação, sinalizando amadurecimento do mercado — que começa a privilegiar narrativa consistente e suporte de capital.

Figura 6: BIO, BAND e API3 posicionam-se no quadrante superior direito, ilustrando o padrão de “rally respaldado por volume” e servindo como principais alvos de rotação rápida de capital.

Análise de Correlação

Para aprofundar a relação entre volume e preço, aplicou-se análise estatística com a métrica “Volume/Market Cap”, correlacionando-a à variação dos preços. Essa abordagem revela os tokens mais sensíveis ao fluxo de capital e a intensidade do vínculo preço-volume no momento atual.

O gráfico mostra que a maioria dos tokens apresenta coeficientes entre 0,65 e 0,85, confirmando relação positiva entre atividade negociada e variação de preço. As cores representam intensidade da correlação (vermelho = forte, azul = fraca), e o tamanho da bolha indica valor de mercado.

Tokens do quadrante superior esquerdo, como QTUM e CFG, atingem os coeficientes mais altos (0,82–0,86), indicando que ativos small/mid cap são mais sensíveis ao volume e atraem traders de curto prazo. RSETH aparece como a maior bolha dessa faixa, unindo grande market cap e alta elasticidade, sendo destaque em cenários voláteis.

Já tokens como GT, USD1 e UMA apresentam correlações menores (por volta de 0,65–0,70) apesar do grande volume, sugerindo baixa sensibilidade do preço às variações de fluxo. O GT se destaca pelo porte (bolha maior), sendo opção para investidores institucionais ou de longo prazo, já que alia liquidez a estabilidade.

Em síntese, tokens de média e pequena capitalização tendem a responder mais fortemente ao volume e a apresentar maior volatilidade, enquanto grandes ativos oferecem liquidez, mas com reações mais moderadas — cenário que evidencia a divergência entre perfis de risco. No curto prazo, traders buscam volatilidade e forte correlação, enquanto o capital de longo prazo prefere posições mais estáveis e defensivas.

Figura 7: QTUM, CFG e outros tokens mid cap apresentam forte correlação preço-volume — respondendo rapidamente ao fluxo de capital. Já grandes ativos como GT exibem menor correlação, mas maior porte e estabilidade.

No geral, predomina o padrão de “divergência estrutural e rotação narrativa”, com sinais de correlação preço-volume cada vez mais relevantes. Tokens mid/small cap, como BIO e MEME, se destacaram com valorizações expressivas e volumes recordes, centralizando o fluxo especulativo de curto prazo. Enquanto isso, grandes ativos, como GT, mantêm estabilidade e atraem perfis mais conservadores.

Para além dos preços, múltiplas campanhas de airdrop estão em andamento em setores como plataformas de incentivo social, protocolos de restaking, testnets Layer 1 e ferramentas de gestão de ativos. Participar antecipadamente e cumprir consistentemente tarefas de interação amplia as chances para futuros tokens e elegibilidade a airdrops durante fases de consolidação. Na sequência, destacam-se quatro projetos iniciais com potencial de incentivo e um passo a passo de participação, facilitando o posicionamento do usuário frente às próximas oportunidades Web3.

Destaques de Airdrop

Este relatório reúne os principais airdrops e oportunidades entre 12 e 25 de agosto de 2025, com foco em projetos em estágio inicial e forte tração. Entre eles, Edgen (plataforma interativa com vinculação social e incentivo via tokens), Symbiotic (protocolo de restaking para ativos LSD de Ethereum), Pharos (rede Layer 1 compatível com EVM dedicada a RWA e DeFi empresarial) e Cerebro (plataforma de smart assets com estratégias de investimento).

O usuário pode ganhar credenciais antecipadas registrando contas, conectando carteiras e redes sociais, completando tarefas e realizando staking. Confira na sequência o posicionamento estratégico de cada projeto, os mecanismos de incentivo e as principais etapas para participação — tudo pensado para ampliar as possibilidades de recompensa Web3 ainda neste início de ciclo.

Edgen

A Edgen é uma plataforma Web3 que combina verificação de contas sociais e incentivos via tokens. Recentemente lançou o programa OG Badge e a campanha de airdrop Aura, estimulando usuários a vincular sua conta X para acumular Aura e participar de futuras distribuições.【4】

Como participar:

1. Acesse o site oficial da Edgen, clique em “Connect” e vincule sua conta X.
2. Execute tarefas diárias e sociais para ganhar Aura. Quanto mais Aura, maior a participação na campanha principal e em airdrops futuros.

Symbiotic

Symbiotic é um protocolo Web3 especializado em restaking. O usuário pode depositar diferentes ativos de staking Ethereum em oito pools distintos para acumular pontos e garantir elegibilidade a futuros airdrops.【5】

Como participar:

1. Entre no site oficial da Symbiotic e conecte sua carteira.
2. Escolha um dos oito pools disponíveis e faça restake dos seus ativos compatíveis.

Pharos

A Pharos é uma blockchain Layer 1 compatível com EVM, desenvolvida para cenários de RWA e DeFi empresarial. O projeto disponibilizou tarefas de testnet pela Layer3. O usuário pode conquistar pontos XP realizando tarefas on-chain e sociais, aumentando sua chance em airdrops futuros.【6】

Como participar:

1. Acesse a página Layer3 dedicada à testnet do Pharos e conecte sua carteira.
2. Conclua tarefas como Welcome, Onboarding e Onchain Tasks e ganhe XP.

Cerebro

A Cerebro é uma plataforma de smart assets Web3 que integra estratégias de investimento, gestão de carteiras e recursos sociais. Lançou o mecanismo de recompensas Gems, em que o usuário ganha gemas coloridas ao participar de atividades, que podem ser critério para futuros airdrops.【7】

Como participar:

1. Entre no site oficial e registre-se via e-mail ou login com X para receber suas Gems iniciais.
2. Vincule seu endereço de carteira nas configurações, configure o Bundle e a wallet para garantir apuração dos pontos.
3. Cumpra tarefas sociais extras para acumular mais pontos.

Atenção
Planos e métodos de airdrop podem mudar a qualquer momento. Siga os canais oficiais de cada projeto para não perder atualizações. Cuidado, avalie riscos e pesquise antes de participar. Gate não garante a distribuição de quaisquer recompensas futuras de airdrop.

Conclusão

Na análise do mercado entre 12 e 25 de agosto de 2025, o segmento cripto confirmou o padrão “divergência estrutural e rotação narrativa”, com sinais consistentes de correlação preço-volume. No aspecto técnico, o ETH rompeu recordes ao superar 4.900 USDT, reiterando sua força entre os grandes ativos digitais.

Tokens mid e small cap, como BIO e BAND, mostraram alta sensibilidade a volumes, tornando-se foco para especulação rápida apoiada em narrativas, sinalizando retomada do apetite por risco. Os grandes ativos, como GT, mantêm papel de referência de liquidez e atraem capital institucional ou defensivo.

Tokens entre as posições 301–400 de market cap tiveram o melhor desempenho do ciclo, indicando que, em fases de pressão sobre as maiores caps, projetos menores oferecem maior flexibilidade e potencial de valorização. A razão “Volume/Market Cap” mostrou forte correlação positiva com preços (coeficientes entre 0,65 e 0,85), comprovando que a atividade negociada é cada vez mais relevante na formação de impulso de preços.

O capital segue se movimentando para tokens narrativos de mid e small caps, aumentando a força do “momentum” e das oportunidades estruturais nas estratégias de curto prazo. Os ativos mainstream estão em consolidação, com tendência futura dependente de gatilhos técnicos ou macroeconômicos mais claros.

O período também acompanhou quatro projetos em estágio inicial — Edgen, Symbiotic, Pharos e Cerebro — nas áreas de plataformas de incentivo social, protocolos de restaking, novas Layer 1 e smart assets. Estes projetos têm tarefas e incentivos bem definidos e estão no início da distribuição de recompensas. O usuário pode somar pontos e aumentar sua elegibilidade ao criar contas, conectar carteiras e redes sociais, cumprir tarefas ou operar nodes. A participação contínua amplia as chances de receber tokens e posiciona o investidor estrategicamente para usufruir dos dividendos de crescimento do Web3.


Referências：

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. X, https://x.com/SlashWeb3/status/1960139027933475303
3. X, https://x.com/Mantle_Official/status/1958595146968432999
4. Edgen, https://www.edgen.tech/app/crypto
5. Symbiotic, https://app.symbiotic.fi/deposit?sort=tvl_desc&filter_option=collateral
6. Pharos, https://app.layer3.xyz/wallet/onboarding
7. Cerebro, https://cerebro.xyz/profile

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